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私募基金最大回撤达56%

时间:2015-02-03 19:50来源:未知 作者:admin 点击:
走过2014年,股票私募前十的业绩排名吸引着市场眼球。入围前十榜单的私募获得的不仅是荣誉,更有潜在的市场份额。值得注意的是,年度业绩排名固然重要,但对投资者而言,选择私募产品时,更要看其存在的风险,正如前两年的阳光私募冠军未必能成为其来年业绩
      走过2014年,股票私募前十的业绩排名吸引着市场眼球。入围前十榜单的私募获得的不仅是荣誉,更有潜在的市场份额。值得注意的是,年度业绩排名固然重要,但对投资者而言,选择私募产品时,更要看其存在的风险,正如前两年的阳光私募冠军未必能成为其来年业绩保证一样。
 
     基于这种考虑,好买基金研究中心统计了2014年股票私募前十的产品,自成立至2014年年底的历史最大回撤值。数据显示,2014股票私募前十榜单中历史最大回撤最高的为“证大稳健增长”,最大回撤为-56%,其中回撤最小的为“天乙1期”,最大回撤仅为-3.61%。其次,蕴泽2号、清水源1号,历史最大回撤也相对较小,分别为-10.13%、-15.93%。
 
      2014年阳光私募前十的一个普遍特点是,净值的历史最大回撤相对较高。比如,排名第九的“证大稳健增长”2014年收益率117.64%,其自2008年6月成立至今最大回撤为-56%,最大回撤时间发生在市场机会普遍较弱的2011年12月份。这也意味着在该基金存续的6年多中任意时点购买该基金可能要承受的最大亏损为-56%。值得注意的是,该基金在2014年1月13日曾跌破面值至0.7013元。
 
      2014年收益率排名第四的“蕴泽1号”,自2011年1月成立至今最大回撤为-47.68%。该基金自2014年6月份以来净值一路上涨,截至2015年1月21日,其净值也从6月1日的0.8938元涨至2.2811元,涨幅高达155.21%。完美的把握住2014年下半年大盘蓝筹股的大幅上涨行情。
 
      另外,名不见经传的重庆信托-滚雪球,在2014年一跃变身令市场惊艳的私募“黑马”。该基金2014年度业绩收益高达273.80%,单是12月收益率即高达73.11%。但是值得注意的是,该基金最大回撤同样较大,自2013年1月31日成立至今最大回撤为-31.39%。其净值也曾一度跌至面值以下,2014年3月14日净值最低曾达到0.7166元。而从2014年10月底开始,随着大盘蓝筹股突如其来的暴涨,其单位净值犹如旱地拔葱,接连突破1元、2元大关,直逼3元,不到两个月时间就实现了翻倍。
 
      根据好买基金研究中心对清水源的实地调研来看,其投资理念主要是以价值投资为基础,强调风险收益比,较少追涨,并适度考虑市场的“大风向”,包括政策面、行业景气度等。策略上主要以大波段操作为主,集中持股与适度分散相结合,对于熟悉的个股会反复操作。
 
       2014年股票私募业绩前十榜中值得关注的是,有3只基金的历史最大回撤控制在16%以内,其中排名第十的“天乙1期”自2013年11月20日成立至今,历史最大回撤仅为-3.61%。不过值得一提的是,该基金成立仅一年之久,且恰逢2014年下半年的蓝筹股牛市行情。
 
       事实上,综合成立时间及净值最大回撤这两个郑州康立制药有限公司维度而言,成立于2011年11月的清水源一号可以说是表现十分出色。2014年该基金以120.33%的收益排名第八,截至2015年1月9日最新数据,其累计净值高达3.76。值得注意的是,该产品走势相对平稳,成立三年以来历史最大回撤为-15.93%,相对较小。属于上攻能力较强、各个时间段都有出色表现的优质基金。
 
       以2014股票私募的“黑马”——滚雪球为例,该基金之所以能在2014年成长为私募新秀,主要得益于其始终坚持的价值投资理念,即:只买蓝筹股,喜欢买央企、国企,买了就放一两年做中长期投资。早在该基金成立初期,滚雪球便满仓做多蓝筹股,坚定看好“习李改革新政”。事实上,这种坚持大蓝筹的理念在2014年下半年蓝筹股行情爆发之前都未有明显的机会,这也就造成滚雪球在成立初期净值一度跌至0.7元左右的原因。

文章来源:郑州康立制药有限公司http://www.zzklzy.com/
 
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